原油供應6月或出現短缺，高盛認為油價已觸底，周線有望三連陽，仍需警惕“黑天鵝”
發(fā)布時間：2020-05-16 00:00:00點擊數：262
在產量縮減以及需求復蘇境況下，油價勢在錄得三周連漲。高盛甚至表示，油價已經觸底，在6月將會出現供應緊缺，2021年底美原油將重返60美元關口。
但是部分機構仍警告疫情二次蔓延的風險，同時全球經濟下行壓力仍對原油需求構成打壓。
值得一提的是，美國商品期貨交易委員會(CFTC)周四警告交易所和券商，他們應該為某些合約的波動和價格跌至負值的可能性做準備，因眾多基金出脫持有的較近期期貨合約，以避免4月的“黑天鵝”事件重演，這可能引發(fā)原油持倉的部分拋售。
國際能源署縮減需求跌幅預期疊加主要產油國相繼承諾減產，美原油漲幅近9%
油價大漲，美油漲近9%，盤中一度刷新近五周高點至28.27美元/桶，一些主要產油國相繼承諾減產，同時國際能源署（IEA）表達了對于能源需求復蘇的預期也提振了市場的樂觀情緒。
在減產方面，IEA認為沙特、阿聯酋和科威特進一步減產的行動可能還不夠，但是美國和加拿大為首的非OPEC國家可能會進一步緩解供應過剩的壓力。
IEA表示，在美國和加拿大的帶動下，OPEC+以外的產油國4月產量較年初減少300萬桶/日。IEA預測，到2020年底時，美國將成為供應減少的單一最大貢獻者，供應同比減少280萬桶/日。
伊拉克回應市場質疑，承諾將達成減產目標
伊拉克代理石油部長周四表示，伊拉克致力于遵守OPEC+減產協議，駁回了媒體的質疑，此前有報道質疑OPEC第二大成員國在5月和6月將產量106.1萬桶/日的能力。
伊拉克代理石油部長阿里·阿拉維在一份聲明中說：“伊拉克石油部完全按照OPEC +協議的條款致力于減少伊拉克的石油生產?！?br style="margin:0px;padding:0px;max-width:100%;font-family:"font-size:18px;letter-spacing:1px;text-align:start;box-sizing:border-box !important;overflow-wrap:break-word !important;" />
此前有消息稱，由于伊拉克未能說服經營其巨型油田的全球石油公司同意進一步減產，因此該國只能將其產量減少70萬桶/日。這引發(fā)了市場對于伊拉克減產能力的質疑。但是隨著低油價導致本國財政壓力加大，伊拉克已經先于沙特告知客戶將會減少6月原油的供應，凸顯了低油價已經對伊拉克的財政造成巨大的負面影響。
因此伊拉克就市場的質疑作出答復一定程度上緩解了市場對于OPEC執(zhí)行減產的疑慮，也小幅支撐油價。
沙特削減石油出口配額
來自煉廠的消息人士表示，沙特石油巨頭沙特阿美(Aramco)已將6月在亞洲至少三家買家的原油配額削減至多30%，低于客戶所指定的比例。
OPEC最大產油國和全球最大出口國的舉動表明，沙特正試圖收緊亞洲市場。在封鎖解除后，亞洲市場的需求已開始回升。上周，沙特阿美上調了6月份銷往所有地區(qū)的所有原油等級的價格，分析師將此舉視為需求復蘇的開始。
本周早些時候，OPEC第二大產油國、減產執(zhí)行率最低的伊拉克已告知其部分亞洲石油買家，將不會按照要求交付6月份的全部合同數量。這可能是一個跡象，表明即使是OPEC最不聽話的成員國這次也在努力發(fā)揮自己的作用。
一名煉油廠消息人士表示，在市場趨緊之際，亞洲一些煉油廠的市場情緒像是"恐慌性購買"。
過去幾天，沙特及其在海灣地區(qū)的主要盟友一直在努力提振石油市場，承諾在5月1日生效的OPEC減產協議的基礎上進一步減產。
本周早些時候，沙特表示，將在協議中承諾的減產基礎上，在6月份將石油產量再削減100萬桶/日，阿聯酋和科威特也承諾進一步的減產。
周四高盛大宗商品研究主管杰弗里-庫里（Jeffrey Currie）表示，隨著油價從近期低點反彈，最糟糕的時期已經過去。
他在接受美國財經媒體CNBC采訪時稱，原油市場似乎已經出現轉機。高盛認為，到6月初，原油市場將出現供應不足的情況。
他說，由于原油供應低于預期，再加上需求好于預期，原油價格將恢復得比很多人預測的要快。
美國能源情報署周三公布的數據顯示，目前美國日產量已從3月份1310萬桶的歷史高位銳減150萬桶。
OPEC+已同意從5月1日起減產970萬桶/日，該組織實際領導人沙特周一表示，將進一步削減產量，以提振油價。
庫里表示，預計到2021年底，WTI原油價格將回升至每桶60美元，布倫特原油價格將達到65美元。但他指出，投資者仍然需要保持謹慎。為了讓市場重新平衡，庫存需要持續(xù)減少，已經削減的產能至少需要再持續(xù)削減一個季度。
疫情二次蔓延風險仍對原油需求構成壓力
盡管國際能源署認為原油需求將逐漸的復蘇，但是它強調第二波新冠疫情將會對石油需求構成“重大風險”。
“經濟活動在開始逐步而脆弱的復蘇。不過重大不確定性仍然存在。最大的問題是，各國政府能否在不引發(fā)疫情反撲的情況下放松封鎖措施，”IEA稱。美國約翰斯·霍普金斯大學14日發(fā)布的新冠疫情最新統(tǒng)計數據顯示，全球累計新冠死亡病例超過30萬例。
數據顯示，美國是疫情最嚴重的國家，累計確診病例為1400500例，死亡病例為84985例。累計死亡病例超過2萬例的國家還有英國、意大利、西班牙和法國。累計確診病例超過20萬例的國家還有俄羅斯、英國、西班牙和意大利。
法國周四報告單日新冠死亡人數創(chuàng)兩周來最多。巴西24小時內報告新增13944例確診病例，創(chuàng)下新高。
隨著近期部分國家解除了封鎖措施，但是局部地區(qū)出現新增病例反撲的跡象，這意味著一旦風險加劇，這些國家可能會再度進入封鎖，這可能會進一步打擊原油需求。
經濟下行壓力或繼續(xù)打壓原油需求
周四公布的經濟數據顯示，美國上周首次申領失業(yè)金人數連續(xù)第八周居高不下，盡管少于前值，但是仍超出預期值。
具體數據顯示，截至5月9日當周，初請失業(yè)金人數經季節(jié)性調整后為298.1萬人。雖然這一數字低于前一周的317.6萬，且連續(xù)第六周下降，但仍高的驚人。
自3月中以來申請失業(yè)金人數已升至3650萬，或者說有超過五分之一的工人處于失業(yè)狀態(tài)。上周的數據支持經濟學家的觀點，即經濟活動在3月中幾乎陷入停滯后，需要一段時間才能反彈，當時政府為減緩疫情蔓延實施了嚴格的限制措施。
盡管周四對于各國解除限制措施帶動經濟復蘇的希望蓋過了失業(yè)金數據不佳的影響，但總體而言，糟糕的失業(yè)金數據使市場進一步認識到美國經濟復蘇面臨著巨大的挑戰(zhàn)，這可能會限制油價反彈的空間。
日內關注美國零售銷售數據。消費作為美國經濟主要推動力，市場預期本次數據料進一步下調，這可能對油價短線構成壓力。
美國商品期貨交易委員會警告部分合約仍有跌至負值風險
美國商品期貨交易委員會(CFTC)周四警告交易所和券商，他們應該為某些合約的波動和價格跌至負值的可能性做準備。近一個月前，美國原油期貨史上首次跌至負值區(qū)域。
4月即將到期的美國原油(WTI)期貨合約一度暴跌至每桶負37.63美元，因驚慌失措的投資者意識到，許多人將在沒有儲油空間的情況下被迫進行實貨石油交割，于是紛紛拋售手中的合約。
許多基金和券商因持有這些合約而蒙受損失。自那以后，包括交易所交易基金(ETF)在內的基金紛紛減持近期合約，券商則告訴客戶，當合約接近到期時，他們不能建立新的頭寸。
負責監(jiān)管期貨和期權交易的聯邦機構CFTC在日期為周三的一封信中表示，交易所運營商和券商需要保護市場不被操縱，并進行可能的干預，以保護客戶。
CFTC在信中表示：“我們發(fā)布這一建議，是鑒于2020年5月進行交割的美國原油合約以及相關的參考合約在4月20日經歷了異常高的波動性，且價格跌至負值區(qū)間?！?br style="margin:0px;padding:0px;max-width:100%;font-family:"font-size:18px;letter-spacing:1px;text-align:start;box-sizing:border-box !important;overflow-wrap:break-word !important;" />
6月交割的美國原油合約將于下周二到期。該合約的持有者被要求下月在俄克拉何馬州庫欣的儲油中心接受石油交割，但由于需求較低，持有該合約的金融企業(yè)在爭相拋售頭寸時，發(fā)現幾乎沒有接盤的買家。
CFTC告訴交易所，他們需要建立能夠賦予他們緊急權力的規(guī)則，可以清算或轉移某種合約的未平倉頭寸，或者在需要時暫停特定合約的交投。
Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示：“他們發(fā)出這封信是明智的，因為我認為合約價格再次接近零或跌至負值區(qū)間的可能性很大?！?br style="margin:0px;padding:0px;max-width:100%;font-family:"font-size:18px;letter-spacing:1px;text-align:start;box-sizing:border-box !important;overflow-wrap:break-word !important;" />
在經歷了上月的拋售之后，眾多基金出脫持有的較近期期貨合約，以避免4月震蕩重演，幾家券商表示，他們不會允許客戶在合約接近到期時建立新的原油期貨頭寸。
近月合約的成交量也有所減少。在5月的前九個交易日，次月合約的成交量首次達到近月合約的145%。通常在一年的前四個月，交投主要集中在即將到期的合約，次月合約的成交量僅為近月合約的34%。
來源：匯通網
編輯：化纖頭條
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