9月上旬的那波行情中，在原油的拖累下，聚酯產(chǎn)業(yè)鏈破位下行，PX的絕對(duì)價(jià)格和利潤(rùn)都逼近近3年低位，PTA期貨也一度跌破4800點(diǎn)，聚酯大廠也為了清庫(kù)開啟降價(jià)促銷模式。
實(shí)際上，不止聚酯產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)如此，錦綸近期表現(xiàn)同樣不佳，多個(gè)產(chǎn)品打破年內(nèi)新低。
錦綸跌勢(shì)不止
己內(nèi)酰胺方面，在原油大跌的情況下，純苯價(jià)格大幅下滑，中石化純苯掛牌下調(diào)300元/噸至8300元/噸，成本利空影響。己內(nèi)酰胺隨著新產(chǎn)能投放，供應(yīng)量增加，市場(chǎng)信心偏空，己內(nèi)酰胺價(jià)格跟隨快速下跌。截至目前，華東市場(chǎng)己內(nèi)酰胺現(xiàn)貨價(jià)格12200-12250元/噸承兌送到。合約方面：中石化高端己內(nèi)酰胺周結(jié)價(jià)13150元/噸；申遠(yuǎn)高端己內(nèi)酰胺本周掛牌價(jià)13200元/噸（液體優(yōu)等品六月承兌自提）。
切片方面，PA6常規(guī)紡切片市場(chǎng)先穩(wěn)后跌。己內(nèi)酰胺趨弱疊加聚合工廠因下游訂單需求不及預(yù)期，對(duì)原料采購(gòu)謹(jǐn)慎，市場(chǎng)心態(tài)不佳，部分聚合工廠庫(kù)存上漲，讓利出貨，截至目前 PA6華東普通現(xiàn)貨價(jià)格在13000-13500元/噸現(xiàn)金短送，高端切片價(jià)格在13300-13500元/噸華東自提。部分北方聚合出廠價(jià)格在12800-12900元/噸現(xiàn)匯出廠。PA6高速紡切片市場(chǎng)整理運(yùn)行，切片價(jià)格在14200-14500元/噸承兌送到，北方切片貨源在13000元/噸現(xiàn)匯出廠。
長(zhǎng)絲方面，錦綸民用絲企業(yè)報(bào)盤低價(jià)增多，市場(chǎng)后市或隨成本接連破位下行，現(xiàn)貨承壓。截止13日，江浙地區(qū)POY85D/24F、FDY70D/24F、DTY70D/24F市場(chǎng)周均價(jià)分別為16140元/噸、17420元/噸、18540元/噸，周均價(jià)環(huán)比-1%，-0.5%，-0.9%，較年內(nèi)高點(diǎn)下跌近2000元/噸。
而錦綸近期弱勢(shì)的表現(xiàn)， 除了原油的拖累外，過(guò)快的增長(zhǎng)的產(chǎn)能與不如預(yù)期的市場(chǎng)行情也是重要的原因。
快速增長(zhǎng)的產(chǎn)能
從市場(chǎng)供給情況來(lái)看，我國(guó)PA6產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)。得益于總需求的持續(xù)上移，錦綸聚合廠家產(chǎn)能穩(wěn)步擴(kuò)張，2011年我國(guó)錦綸聚合產(chǎn)能168.5萬(wàn)噸，2023年我國(guó)PA6產(chǎn)能增長(zhǎng)至619.9萬(wàn)噸。
據(jù)華瑞信息年報(bào)，預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)聚合市場(chǎng)產(chǎn)能仍將維持?jǐn)U張，按照當(dāng)前工廠規(guī)劃和部分小廠淘汰進(jìn)度，預(yù)計(jì)2024年產(chǎn)能將達(dá)到727.9萬(wàn)噸。
2023-2024年，在PA6切片產(chǎn)量呈現(xiàn)逐漸增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且2024年月產(chǎn)量同比均增長(zhǎng)明顯，主要原因來(lái)自于PA6產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，在行業(yè)利潤(rùn)較為可觀下，聚合工廠也將開工負(fù)荷逐漸開滿，產(chǎn)能利潤(rùn)率也穩(wěn)步提升，產(chǎn)能及產(chǎn)能利潤(rùn)率高位下，產(chǎn)量也逐月破歷史新高，截止2024年8月，國(guó)內(nèi)PA6產(chǎn)量在58.24萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.41%，產(chǎn)能利用率在92.53%，同比增長(zhǎng)16.64%。
9月旺季不如預(yù)期
在市場(chǎng)這個(gè)9月寄托了市場(chǎng)太多的期許，但很明顯，9月的行情支撐不了這個(gè)期許。
自9月份錦綸下游織造結(jié)束傳統(tǒng)淡旺季過(guò)渡期以來(lái)，隆眾統(tǒng)計(jì)江浙地區(qū)織造綜合開工呈緩慢攀升走勢(shì)，截止目前最新統(tǒng)計(jì)，江浙地區(qū)化纖織造綜合開工率為65.75%，環(huán)比上周持平，開工提升空間有限。細(xì)分來(lái)看棉包市場(chǎng)多開60-70%；浙江包紗市場(chǎng)開50-60%；福建地區(qū)主流花邊經(jīng)編市場(chǎng)開55%；紹興地區(qū)大圓機(jī)開機(jī)率在48%；張槎地區(qū)圓機(jī)平均開機(jī)率為37%；海寧地區(qū)經(jīng)編平均開工率為70%；常熟地區(qū)經(jīng)編企業(yè)平均開工率為51%。
由于終端需求并未實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，疊加成本弱勢(shì)織造廠商開工多持穩(wěn)為主，外貿(mào)品牌剛需陸續(xù)下達(dá)，但訂單量仍以少量多次模式為主，大貨類仍較少。
今年夏季尼絲紡的熱銷行情也已過(guò)去，產(chǎn)能的大量涌入很大程度上加大了庫(kù)存量，一定程度上透支了行情，但差異化、功能性面料市場(chǎng)恢復(fù)相對(duì)較快。
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